Investir dans les fonds communs de placement est une option populaire pour les épargnants qui cherchent à faire fructifier leur argent tout en gérant les risques associés aux marchés financiers. Les fonds communs de placement offrent diversification, gestion professionnelle et accès à divers marchés. Dans cet article, nous examinerons comment générer du rendement en investissant dans des fonds communs de placement tout en maîtrisant les risques.
Les Bases des Fonds Communs de Placement
Un fonds commun de placement est un portefeuille géré par des professionnels qui regroupe les fonds de nombreux investisseurs pour acheter des actions, des obligations, ou d’autres instruments financiers comme les placements alternatifs. En tant qu’investisseur, vous détenez une part du fonds, et le rendement est basé sur les performances des actifs sous-jacents.
Comment Générer du Rendement avec les Fonds Communs de Placement
La génération de rendement est grandement impactée par la gestion du risque.
1. Diversification des Actifs :
La diversification est une stratégie clé pour maximiser le rendement sans exposer le capital à des risques inutiles. En investissant dans des fonds communs, vous diversifiez automatiquement vos actifs entre différentes classes, telles que les actions, les obligations et les marchés étrangers.
De notre côté, nous assurons de diversifier vos actifs à travers différents fonds communs de placement selon la géographie et les secteurs de l’économie pour réduire le risque de pertes importantes si un secteur particulier performe mal.
2. Choisir les Bons Types de Fonds :
Les études et la logique montrent qu’un gestionnaire de portefeuille qui se spécialise dans un seul créneau, par exemple, l’investissement en actions au Canada va être meilleur en investissement au Canada qu’un gestionnaire qui doit connaitre le monde entier.
Les fonds communs de placement se déclinent en plusieurs catégories, dont les fonds d’actions, les fonds obligataires, les fonds équilibrés et les fonds du marché monétaire.
Les fonds d’actions visent une croissance à long terme et conviennent aux investisseurs qui cherchent un rendement élevé et qui peuvent tolérer plus de volatilité.
Les fonds obligataires génèrent généralement un revenu fixe et conviennent aux investisseurs qui privilégient la stabilité.
Les fonds équilibrés combinent des actions et des obligations, offrant un compromis entre croissance et stabilité.
Nous effectuons, trimestriellement, une analyse complète des fonds communs de placement qui s’offre à nous. Cette analyse compare les rendements et le risque des fonds communs de même catégorie comme l’investissement en actions américaines de grandes compagnies pour trouver les fonds offrant le meilleur rendement pour le risque pris dans le portefeuille.
Lorsque vous atteignez un certain niveau d’actif, nous pouvons ouvrir un compte à honoraires appeler Flexibili-T chez Groupe Cloutier Investissements Inc. Ces comptes à honoraires nous permettent de combiner beaucoup plus facilement les fonds des différentes compagnies pour investir dans les meilleurs fonds de celles-ci. Ils nous permettent donc de diversifier votre portefeuille dans les meilleurs fonds spécialisés selon la géographie, les secteurs de l’économie, ou les classes d’actifs.
3. Investir sur le Long Terme :
Le marché boursier peut connaître des fluctuations à court terme, mais investir sur une période de plusieurs années peut lisser les rendements et compenser les baisses temporaires. Il est donc très important de ne pas vendre au moment où des baisses de marchés sont observables puisqu’il est certain lors d’une vente de manquer le moment où le marché récupère ces pertes.
À long terme, les fonds communs de placement peuvent être une alternative pour tout investisseur. Il suffit de créer un portefeuille qui répond à votre tolérance au risque, ce qui est notre tâche principale lors d’une rencontre pour investissement.
Le réinvestissement des dividendes et des gains en capital permet également de maximiser le rendement à long terme.
4. Frais de Gestion :
Les fonds communs de placement ont des frais de gestion, exprimés sous forme de ratio de frais de gestion (RFG), qui peuvent affecter les rendements. Il est exprimé par un pourcentage annuel. Ce RFG est une combinaison des rémunérations des gestionnaires de portefeuille, des frais d’honoraires (notre rémunération à nous les conseillers), des frais administratifs du fonds, etc.
Il est primordial de regarder les rendements après les frais appliqués sur le fonds plutôt que les frais par eux-mêmes. C’est le cas puisqu’un fonds commun avec des plus petits frais ne va pas nécessairement offrir de meilleurs rendements nets (après frais). Pensez aux frais comme étant au mérite. Dans tout emploi, nous voulons être récompensés pour avoir bien performé. De cette manière de penser, il est logique qu’un fonds qui produit 20 % de rendements par année mérite un frais de gestion plus élevé à 1,5 %, qu’un fonds qui produit 10 % par année et qui charge 1 % par année en RFG. Toutes choses étant égales par ailleurs, en voyant cette comparaison, nous serions tous d’accord que le fonds qui charge 1,5 % est mieux puisqu’il donne un rendement de 18,5 % par année au lieu de 9 % par année pour le deuxième.
5. Utilisation des Conseils de Professionnels :
Les représentants de courtier en épargne collective peuvent aider à sélectionner des fonds en fonction de votre profil d’investisseur, de vos objectifs et de votre horizon temporel, ce qui peut optimiser le rendement tout en étant adapté à vos besoins.
Comment Gérer le Risque en Investissant dans des Fonds Communs de Placement
1. Évaluation du Profil de Risque :
Avant d’investir, évaluez votre tolérance au risque en fonction de votre âge, de vos objectifs financiers et de votre horizon de placement. Lors d’une rencontre avec nous, nous dressons avec vous votre profil d’investisseur pour pouvoir vous recommander un portefeuille adapté à vous.
Les jeunes investisseurs peuvent souvent tolérer des placements plus risqués puisque leur horizon de placement est à plus long terme, tandis que les personnes proches de la retraite devraient privilégier des fonds plus stables.
2. Répartition des Actifs :
La répartition des actifs entre différentes catégories (actions, obligations, etc.) est cruciale pour limiter les pertes potentielles. Dans les portefeuilles que nous vous recommandons, nous répartissons vos actifs à travers différents pays (Canada, États-Unis, etc.), différents secteurs (technologie, consommation, etc.) et différents types de stratégies (grandes capitalisations, moyennes capitalisations, etc.).
Un portefeuille bien équilibré réduit les effets des fluctuations de marché en répartissant le risque entre plusieurs types d’investissements.
3. Éviter la Surréaction aux Fluctuations du Marché :
Les marchés financiers sont volatils à court terme, et il est courant de voir des fluctuations de la valeur de votre portefeuille. Éviter de vendre des parts de fonds lors des baisses permet de limiter les pertes dues aux décisions émotionnelles puisque de cette manière, la hausse éventuelle pour récupérer les pertes n’est pas manquée.
4. Rééquilibrage Régulier du Portefeuille :
Le rééquilibrage consiste à ajuster périodiquement votre portefeuille pour maintenir la répartition cible d’actifs en fonction de votre tolérance au risque.
Si les actions ont surperformé par rapport aux obligations, par exemple, un rééquilibrage permet de vendre une partie des actions pour acheter plus d’obligations, préservant ainsi l’équilibre.
5. Sélection de Fonds Adaptés à la Volatilité :
Certains fonds communs sont moins volatils que d’autres, comme les fonds de dividendes, les fonds équilibrés, ou les fonds à revenu fixe, qui offrent une certaine stabilité dans des périodes de turbulences.
Stratégies Avancées pour Maximiser le Rendement et Gérer le Risque
1. Stratégie de lissage du coût d’achat (dollar-cost averaging) :
Cette stratégie consiste à investir un montant fixe régulièrement, peu importe le niveau des prix du marché. Elle permet de réduire le risque associé au « timing » du marché et d’acheter davantage de parts lorsque les prix sont bas. La manière la plus efficace d’appliquer cette stratégie à votre situation est de faire un petit placement automatique à chaque paie que vous recevez. Cela peut être par exemple de mettre 100 $ le jeudi aux 2 semaines lorsque vous recevez votre paie.
2. Horizon de Placement et Calendrier Fiscal :
Tenez compte de l’impact fiscal de vos investissements. Les fonds communs de placement peuvent générer des gains en capital imposables, alors il est important de planifier les retraits pour optimiser les avantages fiscaux. Nous adaptons les comptes (REER, CELI, etc.) utilisés à votre situation pour être fiscalement efficaces.
Investir dans des fonds communs de placement offre une voie accessible et flexible pour atteindre vos objectifs financiers tout en maîtrisant les risques. En diversifiant vos placements, en adoptant une vision à long terme et en ajustant régulièrement votre portefeuille, vous pouvez maximiser votre rendement potentiel tout en limitant votre exposition aux fluctuations du marché. L’aide d’un conseiller peut être précieuse pour ajuster votre portefeuille en fonction de vos objectifs et de votre profil de risque, vous offrant ainsi une stratégie d’investissement bien équilibrée et alignée avec votre avenir financier.
Pour en savoir plus sur notre analyse
Le but de notre analyse est de trouver les fonds communs offrant les meilleurs rendements pour le risque pris, et ce dans chaque stratégie d’investissement. Ensuite, ces fonds sont combinés dans un portefeuille qui répond à votre tolérance au risque. Les fonds sont pondérés pour offrir une exposition limitée à chaque fonds limitant ainsi le risque de volatilité de chacun des fonds.
Cette analyse trimestrielle est effectuée sur tous les fonds communs de placement de toutes les compagnies que nous pouvons vendre en tant que représentants de courtier rattaché à Groupe Cloutier Investissements Inc.
Il faut savoir que les rendements passés d’un fonds commun ne sont pas garant du rendement futur du fonds. Cependant, en effectuant les comparaisons présentées plus bas, nous pouvons trouver des gestionnaires de portefeuille qui ont développé une stratégie d’investissement qui fonctionne à long terme (minimum 3 ans d’historique) et qu’ils sont capables de répéter cette stratégie (c’est pourquoi nous observons trimestriellement les fonds).
Exemple d’analyse de fonds d’une catégorie :
Pour qu’un fonds soit valide dans notre analyse, il doit avoir un minimum de 3 ans d’historique pour montrer qu’il n’a pas simplement été chanceux lors de son lancement. Nous allons majoritairement comparer les métriques financières comme le rendement, l’écart-type, la capture à la hausse, etc. sur 5 ans pour comparer sur un horizon de placement à moyen terme.
Pour évaluer le rendement par rapport au risque, nous allons comparer les ratios Rendements 5 ans/Écart-type 5 ans des fonds, la différence entre la capture à la hausse du fonds par rapport au marché et la capture à la baisse du fonds, etc.
*Serge Nolin et Louis-Samuel Nolin sont représentants de courtier en épargne collective rattachés à Groupe Cloutier Investissements Inc.*